Το ΤΑΝΕΟ, οι δήθεν επενδύσεις σε καινοτομία και τα ξεχασμένα 90 εκατ. στο Λονδίνο

Την ίδια στιγμή που το ΤΑΝΕΟ αδυνατεί να επενδύσει επί 15 χρόνια τα περίπου 150.000.000 ευρώ με τα οποία προικοδοτήθηκε στις αρχές της προηγούμενης δεκαετίας και ενώ η κυβέρνηση δυσκολεύεται να βρει πέντε – έξι πρόσωπα ώστε να ανανεώσει την επενδυτική επιτροπή, το Ταμείο αναμένεται να αναλάβει ευρύτερο ρόλο στη στήριξη της καινοτομίας στην Ελλάδα! Με βάση το σχέδιο που προωθεί η κυβέρνηση, το ΤΑΝΕΟ θα δραστηριοποιηθεί ως «fund of funds» στον τομέα του επιχειρηματικού κεφαλαίου (venture capital). Είτε θα συμμετέχει σε επενδυτικές εταιρείες, από την Ελλάδα και το εξωτερικό, είτε θα τοποθετείται άμεσα σε καινοτόμες επιχειρήσεις. Το σημερινό μοντέλο και η σημερινή στελέχωση, που οδήγησαν στην απαξίωση του ταμείου, χρειάζεται να αλλάξει, λένε στην αγορά.
Από την εποχή που οι Ακης Τσοχατζόπουλος και Γιάννος Παπαντωνίου ανακοίνωναν, ως υπουργοί της κυβέρνησης Κ. Σημίτη, πως μέσω του Ταμείου Ανάπτυξης Νέας Οικονομίας (ΤΑΝΕΟ) η Ελλάδα θα μετατραπεί σε Silicon Valley των Βαλκανίων έχουν περάσει σχεδόν 15 χρόνια. Σε μια εποχή που η αγορά αναζητεί ρευστότητα και που η κυβέρνηση αναζητεί πόρους για «ταμείο ανάπτυξης» κλπ. η σημερινή διοίκηση του ΤΑΝΕΟ (και η προηγούμενη) έχουν «παρκάρει» περί τα 90.000.000 ευρώ σε τράπεζα του Λονδίνου! Τα κεφάλαια τα οποία θα έπρεπε να έχουν επενδυθεί την τελευταία 15ετία για τη στήριξη νέων ή μικρομεσαίων επιχειρήσεων έχουν τοποθετηθεί μέσω της Deutsche Bank με απόδοση που σύμφωνα με πληροφορίες δεν ξεπερνά το 1,5%.
Στην αγορά θυμούνται πως ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ΤΑΝΕΟ (μετά την αποχώρηση του Ν. Χαριτάκη από τη θέση του αντιπροέδρου και διευθύνοντος συμβούλου) Ανδρέας Ζομπανάκης ήταν στο παρελθόν ανώτερο στέλεχος της Deutsche Bank. Αρνητικά σχολιάζεται από την αγορά και το γεγονός πως ο κ. Ζομπανάκης, όσο και ένα ακόμα μέλος του διοικητικού συμβουλίου του ΤΑΝΕΟ, ο Μάρκος Κομονδούρος, είναι συνιδρυτές της επενδυτικής εταιρείας συμβούλων Vector Partners. «Πρόκειται για εμφανή σύγκρουση συμφερόντων» επισημαίνουν όσοι προσπαθούν να καταλάβουν πως οι υπουργοί Ανάπτυξης Κ. Χατζηδάκης και Οικονομικών Γ. Στουρνάρας επέλεξαν ως αντικαταστάτη του κ. Χαριτάκη τον Ανδρέα Ζομπανάκη. Από την ιστοσελίδα της Vector διαπιστώνουμε πως και τα δύο μέλη του Δ.Σ. του ΤΑΝΕΟ παραμένουν στο δυναμικό της. Σε άλλη εταιρεία συμβούλων (Monte Nero Capital) παρέχει τις υπηρεσίες του άλλο μέλος του διοικητικού συμβουλίου του ΤΑΝΕΟ, ο καθηγητής Παναγιώτης Αλεξάκης, πρώην πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Τα 90.000.000 ευρώ βρίσκονται στο Λονδίνο γιατί το ΤΑΝΕΟ έχει δεσμεύσει τα συγκεκριμένα κεφάλαια για συμμετοχή σε 11 επενδυτικά κεφάλαια. Πρόκειται για τα λεγόμενα ΑΚΕΣ (Αμοιβαία Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών) τα οποία ιδρύθηκαν μεταξύ 2003 και 2008 αλλά έχουν πραγματοποιήσει πολύ λιγότερες επενδύσεις από τις αναμενόμενες. Με βάση τις συμφωνίες ίδρυσης των ΑΚΕΣ το ΤΑΝΕΟ θα επένδυσε σταδιακά 140.000.000 ευρώ. Μέχρι στιγμής έχει επενδύσει περίπου 55.000.000 ευρώ, ενώ τα υπόλοιπα έχουν ξεχαστεί στα συρτάρια της Deutsche Bank.
Οπως επισημαίνουν στελέχη της αγοράς επιχειρηματικών συμμετοχών στο ΤΑΝΕΟ έπρεπε να επαναδιαπραγματευτούν με τις διοικήσεις των 11 ΑΚΕΣ ώστε να αποδεσμευτούν τα κεφάλαια από τη στιγμή που οι τελευταίες δεν επενδύουν. Ομως, μέχρι σήμερα δεν έχει γίνει κανένας σοβαρός απολογισμός των δράσεων που χρηματοδότησε μέχρι σήμερα το Ταμείο, ενώ εκκρεμεί ο σχεδιασμός του νέου ΕΣΠΑ ώστε να αποφασιστεί ποιο ρόλο θα έχει (αν έχει) το ΤΑΝΕΟ στο νέο σύστημα ενίσχυσης της καινοτομίας. Γι’ αυτό και τα χρήματα πήγαν στο Λονδίνο, σε μια ασφαλή αλλά χαμηλής απόδοσης επένδυσης!
Στην αγορά επισημαίνουν πως πρέπει να εξεταστεί ποιο ποσοστό των κεφαλαίων που δαπανήθηκαν είναι επενδύσεις σε καινοτόμες ή μικρομεσαίες επιχειρήσεις και ποιο ποσοστό ξοδεύτηκε για τις αμοιβές διαχείρισης των 11 ΑΚΕΣ οι οποίες κατά πληροφορίες ανέρχονται στο 2,5% επί των δεσμευμένων κεφαλαίων ετησίως.
Ενδεικτικό του τρόπου λειτουργίας του ΤΑΝΕΟ είναι οι παρωχημένες πληροφορίες που παρέχονται για τα μέλη της επενδυτικής επιτροπής στην οποία πρόεδρος είναι ο έμπειρος τραπεζίτης Ιάκωβος Γεωργάνας, ο οποίος διανύει την 9η δεκαετία της ζωής τους (ζωή νάχει). Αναφέρεται ότι στην επενδυτική επιτροπή είναι ο Γιάννης Πεχλιβανίδης με την ιδιότητα του αναπληρωτή διευθύνοντα συμβούλου της Τράπεζας Κύπρου την οποία δεν έχει πια (έχει φτιάξει εταιρεία συμβούλων). Επίδης, αναφέρεται ότι μέλος της επενδυτικής επιτροπής είναι ο Νικος Καραμούζης ως αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, από την οποία όμως έχει αποχωρήσει (τώρα βρίσκεται στον όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς, στην Γενική Τράπεζα).

Επενδυτικές εταιρείες εν υπνώσει και κραυγαλέες αστοχίες

Είναι αναμενόμενη η αποτυχία κάποιων εκ των επενδύσεων που πραγματοποιούν οι εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών. Ομως μεταξύ των τοποθετήσεων στις οποίες προχώρησαν τα τελευταία χρόνια οι 11 εταιρείες στις οποίες συμμετέχει το ΤΑΝΕΟ περιλαμβάνονται και κραυγαλέα παραδείγματα. Για παράδειγμα το Zaitech Fund που διαχειρίζεται η Attica Ventures της Τράπεζας Αττικής επένδυσε σε αλυσίδα internet cafe (e-Global) η οποία χρεοκόπησε λίγους μήνες μετά καθώς και σε φωτοβολταϊκά πάρκα (!) που έχουν πληγεί βάναυσα από την κρίση ρευστότητας στην αγορά ενέργειας (UPDATE: Η Attica Ventures πρόλαβε και βγήκε από τις εταιρείες φωτοβολταϊκών με απόδοση 70%). Σε κάποιες άλλες περιπτώσεις, όπως το AIMS Fund (κεφάλαια περί τα 40.000.000 ευρώ με τα 20.000.000 να προέρχονται από το ΤΑΝΕΟ) καταγράφονται μόνο δύο επενδύσεις, η μία από τις οποίες πάλι στα φωτοβολταϊκά! Η Oxygen Capital Management που είχε δημιουργηθεί μαζί με τον όμιλο Ρέστη αναφέρει μόνο μία επένδυση (Lead Generation) παρά τα 15.000.000 που δέσμευσε το ΤΑΝΕΟ από το 2008. Καμία επένδυση δεν αναφέρεται για το «TANEO FG RES FUND» που δημιουργήθηκε το 2008 με κεφάλαια των ομίλων Ρέστη και Φειδάκη και το ΤΑΝΕΟ να δεσμεύει 12.000.000 ευρώ.
Ρεπορτάζ του Χρήστου Ιωάννου και της αφεντιάς μου που δημοσιεύθηκε στην «κυριακάτικη δημοκρατία»

 

Advertisements
This entry was posted in "Ανάπτυξη" and tagged , , . Bookmark the permalink.

Σχολιάστε

Εισάγετε τα παρακάτω στοιχεία ή επιλέξτε ένα εικονίδιο για να συνδεθείτε:

Λογότυπο WordPress.com

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό WordPress.com. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Twitter

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Twitter. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Facebook

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Facebook. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Google+

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Google+. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Σύνδεση με %s